郭琪:2013年优酷土豆股票涨幅最高可达30%

【2018-01-15】

  郭琦:优酷土豆股票在2013年高达30%

  除了对长期网络视频广告市场持乐观态度,以及优酷土豆在市场上的主导地位之外,2013年可能出现若干潜在优势,优酷土豆的股价将上涨20% 30%,首先我认为当地广告主正在逐步增加对互联网视频广告市场的投入,这将提高二三线城市优酷土豆的广告填充率,根据我们的行业回顾,优酷土豆目前的填充率一线城市高达80%-90%,但二线和三线城市的填充率非常低,主要是由于优酷土豆目前的客户主要是大品牌广告业务,他们对二三线城市缺乏兴趣。然而,随着本地广告客户和大中小企业逐渐转向在线视频广告,二三线城市的填充率将随着时间的推移而增加,显着增加公司的收入。根据我们的估计,假设有效的每千次展示费用和广告载量不变,二三线城市房价上涨1%,可带动收入增长3%,利润增长6-8%;二是广告商需求增加,优酷土豆广告空间有限,一线城市的广告价格,鉴于二零一三年的定价能力和有限的库存,我期待价格上涨20%-30%。此外,小型在线视频公司的行业整合和退出也将有助于建立合理有利的定价环境。分散的在线视频市场已经导致了中国定价环境的负面影响。为了保持竞争力,小型在线视频公司正在以低价吸引广告商,给一线城市广告价格施加压力。 2013年,随着中国网络视频市场竞争激烈,热钱涌入,更多行业整合企业和规模较小的在线视频企业退出行业,可能会创造更为合理,优惠的定价环境。此外,在更为困难的宏观环境下,我们认为网络视频广告行业比其他网络广告如门户网站的增长能力更强,主要是因为依赖消费品行业,而不是依赖汽车和房地产。对行业的依赖。我们估计优酷的消费品行业广告客户占优酷土豆总广告收入的50%以上,最后我们认为优酷土豆的规模和两家公司的合并将有助于提升盈利能力,2013年我们预期在收入方面,我们预计优酷土豆在2013年将增长48%。进一步看,如果宏观经济环境改善,我们认为可能有50%以上的收入增长我们建议投资者持有优库马铃薯股票(文/郭靖,新浪财经专栏作家)(作者是ABR Capital的分析师,专注于分析美股中型股的表现)。